Slovník investora

Akcia je cenný papier, ktorý predstavuje podiel na majetku spoločnosti. Akcionár (majiteľ akcie) má právo podieľať sa na riadení spoločnosti, na zisku spoločnosti (dividendu) a na likvidačnom zostatku spoločnosti. Z dlhodobého hľadiska je priemerná výkonnosť akcií vyššia ako výkonnosť dlhopisov, resp. nástrojov peňažného trhu (historická výkonnosť však nie je zárukou budúcich výnosov).

Je právnická osoba, druh kapitálovej spoločnosti, ktorá sa zakladá podľa stanov vypracovaných zakladateľmi a následnou registráciou, t. j. zápisom do obchodného registra. Akciová spoločnosť vytvára svoj kapitál, t. j. základné imanie emisiou akcií (či už upísaním základného imania zakladateľmi alebo predajom akcií tretím osobám, ktorí sa tak stávajú spoluvlastníkmi základného imania — akcionármi).

Sú rôzne formy majetku (dlhopisy, akcie, termínované vklady, komodity, nehnuteľnosti, …).

Aktuálna cena akcie je posledná dostupná trhová cena alebo aktuálna nákupná či predajná kotácia, v závislosti od použitého zdroja údajov. Cena, za ktorú možno akciu v danom okamihu skutočne kúpiť alebo predať, sa môže líšiť v dôsledku rozpätia medzi nákupnou a predajnou cenou, likvidity a času aktualizácie údajov.

Akvizícia znamená prevzatie existujúcej spoločnosti alebo jej časti inou spoločnosťou. Fúzie a akvizície (po anglicky mergers and acquisitions, skratka M&A) je súhrnné označenie transakcií súvisiacich s cieleným kupovaním, predávaním a zlučovaním pôvodne samostatných podnikov, ako aj názov príslušného odboru a aspektu podnikových financií, manažmentu a podnikovej stratégie.

Rozloženie investície podľa rôznych kritérií za účelom zníženia rizika — napríklad rozdelenie podľa meny fondu, sektora, druhu fondu a pod.

Alokácia aktív je rozdelenie portfólia medzi rôzne triedy aktív, napríklad akcie, dlhopisy, peňažné nástroje, komodity a nehnuteľnosti. Jednotlivé triedy sa líšia očakávaným výnosom, rizikom, likviditou a vzájomnou koreláciou. Primeraná alokácia pomáha nastaviť pomer rizika a očakávaného výnosu podľa cieľov a investičného horizontu investora, nezaručuje však optimálny výsledok.

Audítorom je nezávislá osoba alebo spoločnosť, ktorá má oprávnenie kontrolovať účtovníctvo správcovskej spoločnosti a podielových fondov. Audítor overuje účtovné závierky a výročné správy správcovskej spoločnosti a tiež každého podielového fondu, ktorému správcovská spoločnosť vedie samostatné účtovníctvo.

Označenie stavu úpadku dlžníka alebo právneho konania riešiaceho neschopnosť plniť záväzky. Konkrétne podmienky a následky bankrotu upravuje insolvenčné právo.

50 bázických bodov predstavuje 0,5 percentuálneho bodu. Je to jednotka merania používaná vo financiách a ekonómii na vyjadrenie percentuálnych zmien, najmä pri úrokových sadzbách, výnosoch dlhopisov či finančných indexoch.

Referenčný ukazovateľ alebo kombinácia ukazovateľov, voči ktorým sa posudzuje výkonnosť, riziko alebo investičná stratégia fondu. Samotné prekonanie alebo zaostanie voči benchmarku nemusí byť postačujúce na posúdenie kvality riadenia fondu bez ďalších faktorov ako riziko, náklady, investičný horizont, a pod.

Vyjadruje maximálnu výšku poklesu hodnoty investície, ktorú investičná stratégia mohla počas odporúčaného investičného horizontu dosiahnuť v 95 % meraných prípadoch.

Miesto kde dochádza v určitom presne vymedzenom čase k sústredeniu ponuky a dopytu po určitých finančných nástrojoch a k stanoveniu ich cien. Rozlišujeme napr. burzy cenných papierov, akciové burzy, komoditné burzy alebo derivátové burzy.

Obchodné miesto, kde sa pravidelne a v určenom čase obchoduje s cennými papiermi alebo inými finančnými nástrojmi podľa platných pravidiel a burzových predpisov.

Cash flow označuje peňažné toky, teda príjmy a výdavky peňažných prostriedkov za určité obdobie. Čistý cash flow je rozdiel medzi peňažnými príjmami a výdavkami; rozlišujú sa najmä prevádzkové, investičné a finančné peňažné toky.

Je peniazmi oceniteľný zápis v zákonom ustanovenej podobe a forme, s ktorým sú spojené práva podľa zákona o cenných papieroch a podľa osobitných zákonov, najmä oprávnenie požadovať určité majetkové plnenie alebo vykonávať určité práva voči zákonom určeným osobám. Cennými papiermi sú napríklad akcie, podielové listy, dlhopisy, zmenky, investičné certifikáty.

Finančná inštitúcia, ktorá reguluje peňažný obeh v štáte. Vydáva peniaze, stanovuje úverové podmienky a reguluje činnosť komerčných bánk. V Eurozóne (aj na Slovensku) je to Európska centrálna banka (ECB).

Čistá hodnota majetku fondu (NAV — Net Asset Value) = Celková hodnota majetku fondu (hodnota cenných papierov, predkupné práva vyplývajúce z týchto cenných papierov, peňažné prostriedky na bežných a vkladových účtoch, pohľadávky, ostatné práva) znížená o záväzky fondu.

Rozdiel medzi trhovou hodnotou aktív a pasív spoločnosti.

Celková hodnota novovydaných podielov, ktoré správcovia podielnikom predali, čiže nové investície klientov, znížené o celkovú hodnotu vrátených podielov, ktoré správcovia od podielnikov kúpili a investori tým ukončili svoju investíciu.

Je pokles spotrebiteľských cien, opak inflácie.

Denominačná mena je mena, v akej sa cenné papiere emitujú (vydávajú). Výkonnosť fondu vyjadrená v denominačnej mene sa môže výrazne líšiť od vyjadrenia v referenčnej mene. Môže za to zmena kurzu jednej meny oproti druhej. Ak správca investície vo fonde v inej mene nezaisťuje, podielnik okrem investičného rizika podstupuje aj kurzové riziko.

Depozitárom fondu je oprávnená úverová inštitúcia (banka alebo pobočka zahraničnej banky) alebo iný oprávnený subjekt v zmysle príslušnej legislatívy. Depozitár zabezpečuje úschovu a/alebo evidenciu majetku vo fonde, dohliada vybrané činnosti správcu alebo manažéra fondu, kontroluje, či správcovská spoločnosť nakladá s majetkom fondu podľa zákona a plní ďalšie dohľadové povinnosti.

Derivát je finančný nástroj, ktorého hodnota je odvodená („derivovaná“) od podkladového aktíva, cenného papiera, sadzby, indexu alebo inej referenčnej veličiny. Príkladom derivátov sú forwardy, futures, opcie, swapy a pod. Používajú sa na riadenie rizík, špekuláciu alebo získanie expozície voči podkladovému aktívu.

Osoba oprávnená nakladať s podielovými listami na účte majiteľa zaknihovaných podielových listov.

Distribučná akcia môže investorom vyplácať výnos v súlade s pravidlami uvedenými v dokumentácii fondu. Výplata, jej výška ani periodicita nemusia byť garantované.

Je rozloženie investície do viacerých cenných papierov alebo iných aktív. Je to nástroj, ktorý pomáha znižovať mieru rizika portfólia. Všetky druhy rizík spojených s investovaním nie je však možné „odstrániť“, ale niektoré riziká je možné práve diverzifikáciou významne znížiť.

Dividenda je podiel na zisku alebo iných vlastných zdrojoch spoločnosti vyplácaný akcionárom na základe rozhodnutia príslušného orgánu a pri splnení zákonných podmienok. Jej výška sa môže odvíjať od konkrétneho rozhodnutia, druhu akcie a výsledkov spoločnosti.

Dividendový výnos je pomer dividendy pripadajúcej na akciu za určené obdobie k aktuálnej trhovej cene akcie, vyjadrený spravidla v percentách. Predstavuje iba dividendovú zložku výnosu a nezahŕňa zmenu trhovej ceny akcie.

Je cenný papier, s ktorým je spojené právo majiteľa požadovať splácanie dlžnej sumy a vyplácanie výnosov z nej (kupónov) k určitému dátumu a povinnosť emitenta tieto záväzky splniť. Nadobudnutím dlhopisu požičiava investor emitentovi peňažné prostriedky. Výnos dlhopisu (tzv. kupón) môže byť stanovený pevne (napr. 10 %) alebo pohyblivo (napr. EURIBOR + 0,5 %). Cena dlhopisu s pevne stanoveným kupónom (rovnako aj kurz fondu investujúceho do takýchto dlhopisov) klesá v prípade, ak úrokové sadzby rastú. Ak úrokové sadzby klesajú, cena takéhoto dlhopisu alebo kurz fondu rastie.

Rámec na hodnotenie udržateľnosti a etického správania podnikov na základe troch kľúčových oblasti, environmentálnej, sociálnej a správy podnikov.

Investičný fond (Exchange Traded Fund), ktorého podiely alebo akcie sa obchodujú na regulovanom trhu alebo inom obchodnom mieste. ETF môže sledovať index alebo byť aktívne riadený. ETF sú zväčša nákladovo a daňovo efektívne, efektivita však závisí od konkrétneho fondu, jurisdikcie a daňového postavenia investora.

Osoba, ktorej činnosť spočíva v ponuke finančných produktov a v sprostredkovaní finančných produktov v prospech jednej alebo viacerých finančných inštitúcií. Finančný agent musí byť zapísaný v registri, ktorý vedie Národná banka Slovenska.

Systém, v ktorom sa stretáva ponuka a dopyt po kapitále a obchoduje sa s finančnými nástrojmi a finančnými rizikami. Zahŕňa najmä peňažný a kapitálový trh, ale aj ďalšie segmenty, napríklad devízový a derivátový trh. Umožňuje presun finančných prostriedkov medzi subjektmi s prebytkom kapitálu a subjektmi, ktoré kapitál potrebujú.

Označenie pre investičný fond, ktorý môže využívať široké spektrum stratégií a nástrojov, napríklad krátke pozície, deriváty, pákový efekt, arbitráž alebo relatívnu hodnotu. Konkrétna stratégia a úroveň rizika hedge fondov sa môže výrazne líšiť.

Premenlivosť ceny podkladového aktíva počas určitého obdobia v minulosti. Používa sa pri oceňovaní derivátov.

Môžeme charakterizovať ako znehodnotenie peňažnej jednotky, čo sa prejavuje rastom cenovej hladiny, resp. trvalým znižovaním kúpnej sily peňazí. Vyjadruje sa v percentách. Inflácia znehodnocuje výnosy.

Osoba, ktorá má dôvernú informáciu v zmysle právnych predpisov o zneužívaní trhu, napríklad z titulu členstva v orgánoch emitenta, zamestnania, vlastníckeho podielu alebo iného prístupu k informácii. Využitie tejto výhody vo svoj prospech prostredníctvom obchodov na finančnom trhu je zakázané.

Obchodovanie alebo iné nakladanie s finančným nástrojom na základe neverejných informácií alebo za podmienok stanovených právnymi predpismi o zneužívaní trhu, odporúčanie obchodu s využitím neverejných informácií alebo neoprávnené sprístupnenie dôvernej informácie. Využitie týchto informácií vo svoj prospech s cieľom dosiahnuť zisk patrí medzi zakázané praktiky na finančnom trhu.

Pravidlá investovania majetku zhromaždeného v podielovom fonde, uvedené v štatúte podielového fondu, ktoré musia byť v súlade s pravidlami obmedzenia a rozloženia rizika určenými zákonom.

Súbor pravidiel a rozhodnutí určujúcich, ako sa kapitál investuje s ohľadom na cieľ, rizikový profil, investičný horizont, likviditu, triedy aktív, geografické alebo sektorové zameranie a spôsob riadenia portfólia.

Investičným poradenstvom je poskytovanie osobného odporúčania klientovi na jeho žiadosť alebo na základe podnetu obchodníka s cennými papiermi v súvislosti s jedným alebo viacerými obchodmi s finančnými nástrojmi.

Investičné riziko je neistota týkajúca sa budúcej hodnoty alebo výnosu investície vrátane možnosti čiastočnej alebo úplnej straty kapitálu. Jeho úroveň závisí od konkrétneho nástroja, stratégie, investičného horizontu a ďalších rizikových faktorov.

Investičný fond je subjekt kolektívneho investovania, ktorý získava kapitál od viacerých investorov s cieľom investovať ho v ich prospech podľa vymedzenej investičnej politiky. Jeho právna forma, spôsob získavania kapitálu, prípustný majetok a spôsob správy závisia od príslušnej právnej úpravy a dokumentácie fondu.

Osoba, ktorá svoje peňažné prostriedky použila alebo má záujem použiť na nadobudnutie podielových listov alebo cenných papierov alebo majetkových účastí v zahraničných subjektoch kolektívneho investovania, alebo bola na tento účel oslovená.

Činnosť, zameraná na rozloženie (umiestnenie) voľného kapitálu, s cieľom jeho zhodnotenia. Najčastejšie ide o nákup cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy, podielové listy a nehnuteľnosti, za účelom dosiahnutia zisku po istom čase. S investovaním je spojené riziko straty, preto je potrebné analyzovať a rozložiť riziko (minimalizovať ho), vyhodnotiť výšku možného výnosu (investičná stratégia) a stanoviť trvanie investície (investičný horizont).

Proces, kedy spoločnosť prvýkrát verejne ponúka svoje akcie na kapitálovom trhu.

Znamená International Securities Identification Number (Medzinárodné identifikačné číslo cenného papiera). Ide o jednoznačný 12-znakový kód, ktorý identifikuje konkrétny cenný papier na celosvetovej úrovni.

Kapitalizačná akcia spravidla nevypláca investorom distribuovaný výnos; výnosy pripadajúce na túto triedu zostávajú vo fonde a premietajú sa do hodnoty akcie. Presný mechanizmus určuje dokumentácia fondu.

Kapitálový trh je podmnožinou finančného trhu — je trhom strednodobého a dlhodobého kapitálu. Obchoduje sa na ňom s finančnými nástrojmi, s dobou splatnosti dlhšou ako jeden rok, resp. s tými, ktoré žiadny termín splatnosti nemajú (akcie)

Rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou finančného nástroja.

Dokument s kľúčovými informáciami (KIID) poskytuje retailovému investorovi pred uzavretím zmluvy základné údaje potrebné na informované investičné rozhodnutie. Obsahuje najmä opis produktu, riziká, možné scenáre výkonnosti, náklady, odporúčaný investičný horizont a praktické informácie. Konkrétna informačná povinnosť závisí od typu produktu a príslušnej právnej úpravy.

Zhromažďovanie peňažných prostriedkov od investorov, s cieľom investovať v súlade s určenou investičnou politikou v prospech osôb — investorov, ktorých peňažné prostriedky boli zhromaždené. Ak sa peňažné prostriedky zhromažďujú od verejnosti, možno kolektívne investovanie vykonávať len na základe princípu rozloženia rizika.

Konfirmácia je potvrdenie o vykonanom obchode, napríklad o nákupe alebo predaji cenného papiera. Spravidla uvádza identifikáciu nástroja, množstvo, cenu, dátum obchodu, dátum vysporiadania, poplatky a ďalšie podmienky transakcie.

Vlastnosť aktíva, vďaka ktorej je možné dané aktívum rýchlo predať bez významných pohybov jeho ceny a bez straty jeho hodnoty. Medzi najlikvidnejšie aktíva patria hotovostné či bezhotovostné peniaze.

Pomer nesplatenej istiny úveru alebo úverov zabezpečených daným aktívom k hodnote tohto aktíva. Hodnota LTV je typicky určená trhovým ocenením alebo inou hodnotou podľa úverovej dokumentácie.

Tvoria ho rôzne druhy cenných papierov (akcie, dlhopisy, štátne pokladničné poukážky, …) ako aj peňažné prostriedky na účtoch v závislosti podľa druhu a zamerania investičnej politiky podielového fondu.

Menové riziko fondu je riziko zmeny hodnoty fondu v jeho referenčnej alebo denominačnej mene v dôsledku pohybu výmenných kurzov mien, v ktorých sú denominované aktíva, záväzky alebo menové pozície fondu. Vplyv pohybu meny závisí od smeru expozície a od toho, či je menové riziko úplne alebo čiastočne zaistené.

Suma, na ktorú je cenný papier vystavený a ktorá je vyznačená na cennom papieri.

Miera rastu alebo poklesu cenovej hladiny v danom roku v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Ročné výnosy investície, vyjadrené v percentách investovanej sumy; tiež známe ako výnos.

Smernica, ktorá usmerňuje správanie sa finančných inštitúcií k investorom, a ktorej cieľom je zvýšiť ochranu investorov a ich informovanosť.

Nominálna alebo menovitá hodnota je hodnota uvedená na cennom papieri alebo určená pri jeho emisii podľa príslušnej právnej úpravy. Pri akcii vyjadruje podiel na základnom imaní spoločnosti.

Odplata správcovskej spoločnosti za správu podielového fondu sa odvíja od priemernej ročnej hodnoty aktív podielového fondu. Pokrýva náklady správcovskej spoločnosti za správu podielového fondu a je odplatou za profesionálnu správu majetku investora. Je nepriamym nákladom investora.

Otvorený podielový fond priebežne vydáva podielové listy (akcie) a podielnik (akcionár) má za podmienok určených zákonom a štatútom právo požiadať o ich vyplatenie. Pri vyplatení sa podielnikovi (akcionárovi) uhrádza hodnota podielových listov (akcií) z majetku fondu; toto právo môže byť za stanovených podmienok dočasne pozastavené.

Znamená „ročne”. Napríklad výnos vo fonde prepočítaný na ročnú bázu.

Pákový efekt vzniká použitím dlhu, derivátov alebo iných techník, ktoré zvyšujú ekonomickú expozíciu investície oproti vlastnému kapitálu. Môže zvýšiť výnos vlastného kapitálu, ak výnos financovaného aktíva prevýši náklady financovania, ale rovnako zosilňuje straty a riziko nesplnenia záväzkov. V realitnom financovaní sa úroveň zadlženia často vyjadruje ukazovateľmi, ako je LTV.

Osoba, ktorá používa informácie poskytované finančnými analytikmi na zostavenie a riadenie portfólia finančných aktív.

Jeden z troch zákonom stanovených dokumentov, ktoré musí mať každý podielový fond (ďalšie sú štatút a kľúčové informácie pre investorov). Predajný prospekt musí obsahovať informácie, ktoré sú nevyhnutné na to, aby si investori mohli vytvoriť správny úsudok o ponúkanej možnosti investovania, jeho obsah je stanovený zákonom.

Priebežné náklady vyjadrujú pravidelné náklady hradené z majetku fondu za príslušné obdobie, napríklad odplatu správcovskej spoločnosti, administratívne náklady a odplatu depozitára. Spravidla nezahŕňajú transakčné náklady ani výkonnostný poplatok. Ukazovateľ sa uvádza v % v dokumente „Kľúčové informácie pre investorov”.

Predstavuje podiel plochy prenajatých priestorov v budove, v porovnaní s celkovou prenajímateľnou plochou.

Je žiadosť o vyplatenie podielových listov alebo akcií fondu. Podielnik má právo požiadať o spätný predaj za podmienok určených zákonom a štatútom fondu za jeho aktuálnu cenu. Právo na vyplatenie môže byť v zákonom alebo štatútom stanovených prípadoch dočasne pozastavené.

Mena, v ktorej investor meria výnos svojej investície. Referenčnú menu stanoví investor spravidla podľa toho, v akej mene plánuje svoju investíciu spotrebovať. Pre väčšinu slovenských investorov je referenčnou menou euro.

Investori fondu majú v prípade niektorých fondov možnosť dostávať výnosy v podobe vyplatených finančných prostriedkov, alebo ich reinvestovať tak, že získajú ďalšie podielové listy fondu. Väčšina investorov pri kúpe podielových listov fondov preferuje reinvestíciu výnosov.

Medzinárodná profesijná organizácia so sídlom v Londýne (Spojené kráľovstvo), združujúca odborníkov v oblasti nehnuteľností, pozemkov, stavebníctva, infraštruktúry a oceňovania majetku. Okrem iného vydáva medzinárodne uznávané štandardy pre oceňovanie nehnuteľností a ďalších aktív, známe ako RICS Valuation — Global Standards (Red Book).

Miera pravdepodobnosti straty alebo neistoty návratnosti investície.

Riziko investovania v realitnom sektore zahŕňa možnosť poklesu hodnoty alebo výnosu realitných aktív v dôsledku zmien trhových výnosových mier, nájomného, obsadenosti, kvality nájomcov, nákladov financovania a prevádzky, fyzického stavu nehnuteľností, regulácie, likvidity a ďalších trhových či prevádzkových faktorov.

V rámci finančných nástrojov, do ktorých správcovská spoločnosť investuje majetok v podielovom fonde, sa môžu vyskytnúť nástroje s nízkou likviditou, pre ktoré neexistuje trhová cena k okamihu ocenenia majetku v podielovom fonde.

Keď sú akcie, alebo obligácie obchodované, alebo znovu predávané, hovorí sa, že sú predávané na sekundárnom trhu. Na tomto trhu prebieha väčšina transakcií s cennými papiermi.

Nariadenie Európskej únie 2019/2088 o zverejňovaní informácií súvisiacich s udržateľnosťou v sektore finančných služieb. Ukladá povinnosti účastníkom finančného trhu a finančným poradcom, najmä v oblasti transparentnosti rizík udržateľnosti, nepriaznivých vplyvov a charakteristík finančných produktov.

Investičný fond s fixným kapitálom (société d’investissement à capital fixe).

Investičný fond s variabilným kapitálom (société d’investissement à capital variable).

Podielový fond alebo investičný fond s premenlivým základným imaním, ktorý nie je štandardným fondom a do ktorého sa peňažné prostriedky zhromažďujú prostredníctvom verejnej ponuky alebo privátnej ponuky s cieľom investovať takto zhromaždené peňažné prostriedky do majetku vymedzeného zákonom o kolektívnom investovaní alebo štatútom špeciálneho fondu.

Základný dokument podielového fondu, ktorý v zmysle zákona popisuje pravidlá činnosti podielového fondu

Účet majiteľa zaknihovaných podielových listov v samostatnej evidencii, na ktorom správcovská spoločnosť vedie najmä údaje o majiteľovi podielových listov a údaje o podielových listoch na účte majiteľa podielových listov.

Harmonizovaný európsky regulačný rámec pre subjekty kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov. Fond, ktorý spĺňa požiadavky UCITS a využije príslušný notifikačný postup, možno distribuovať retailovým investorom v ďalších členských štátoch Európskej únie. Medzi fondy mimo režimu UCITS patria napr. alternatívne investičné fondy podľa príslušnej právnej úpravy. UCITS (Undertakings for collective investments in transferable securities) smernica upravuje podmienky kolektívneho investovania v rámci EÚ. Podielové fondy spĺňajúce požiadavky smernice UCITS môžu byť voľne predávané v rámci celej EÚ. Ide o tzv. UCITS (alebo štandardné) fondy. Fondy nespĺňajúce požiadavky smernice UCITS sú tzv Non-UCITS (alternatívne) fondy.

Ich portfólio zastrešuje viacero fondov (podfondy, subfondy) s rôznou investičnou stratégiou. Ich výhodou je napr. jednoduchší a bezplatný presun finančných prostriedkov v rámci subfondov.

Uzavretý podielový fond je fond vytvorený na dobu určitú, pri ktorom vydávanie podielových listov (akcií) je obmedzené spôsobom určeným zákonom a štatútom. Počas jeho trvania správcovská spoločnosť spravidla nezabezpečuje priebežné vyplácanie podielových listov (akcií) na žiadosť podielnika; možnosti prevodu alebo výstupu závisia od právnej formy, dokumentácie fondu a existencie sekundárneho trhu. Výnos môže byť investorovi vyplácaný priebežne alebo pri skončení fondu podľa jeho dokumentácie.

Súčasť trhu s cennými papiermi, na ktorom sa obchodujú tzv. verejne obchodovateľné cenné papiere, tj. cenné papiere, ktoré majú povolený prístup na tento trh podľa zvláštnych pravidiel.

Predstavuje kolísavosť ceny napr. finančného nástroja. Čím je väčšia, tým je väčšie cenové rozpätie, v ktorom sa cena finančného nástroja pohybuje. Vyššia volatilita spôsobuje zároveň väčšie investičné riziko.

Poplatok, ktorý investor platí pri kúpe podielového listu je poplatok, ktorý správcovská spoločnosť požaduje alebo môže požadovať od investora pri vydaní podielového listu. Výška vstupného poplatku za vydanie podielového listu podielového fondu je zverejnená v predajnom prospekte podielového fondu. Vstupný poplatok je príjmom správcovskej spoločnosti.

Výkonnostný poplatok (performance fee), je odplata účtovaná iba pri splnení podmienok určených v štatúte alebo inom príslušnom dokumente fondu. Jeho vznik môže závisieť napríklad od prekonania referenčnej hodnoty, definovanej miery zhodnotenia (tzv. „hurdle rate“) alebo predchádzajúceho maxima hodnoty fondu.

Výkonnostný poplatok (performance fee), je odplata účtovaná iba pri splnení podmienok určených v štatúte alebo inom príslušnom dokumente fondu. Jeho vznik môže závisieť napríklad od prekonania referenčnej hodnoty, definovanej miery zhodnotenia (tzv. „hurdle rate“) alebo predchádzajúceho maxima hodnoty fondu.

Predstavuje očakávaný výnos dlhopisu, za predpokladu, že bude držaný až do splatnosti a kupóny budú reinvestované pri nezmenenej úrokovej miere.

Grafické vyjadrenie vzťahu medzi splatnosťou a výnosom určitého inštrumentu (napríklad dlhopisov s určitým ratingom, swapov alebo depozít na peňažnom trhu).

Príjmy, ktoré plynú z investície od chvíle, keď do nej vložíme prostriedky až do doby možného posledného príjmu z tejto investície. Je to teda odmena investora za podstúpené riziko a za obetovanie likvidity.

Finančné a majetkové vysporiadanie obchodu s cennými papiermi, kedy ten, kto cenné papiere predáva, obdrží za ne adekvátnu peňažnú čiastku v deň finančného vysporiadania, a ten, kto kupuje, dostane zodpovedajúci počet cenných papierov v deň majetkového vysporiadania.

Poplatok ktorý správcovská spoločnosť požaduje alebo môže požadovať od investora pri vyplatení podielového listu. Výška výstupného poplatku za vyplatenie podielového listu podielového fondu je zverejnená v predajnom prospekte podielového fondu. Výstupný poplatok je príjmom správcovskej spoločnosti.

Časové obdobie od začiatku (typicky kalendárneho) roka do aktuálneho dátumu.

Výnos do splatnosti dlhového cenného papiera.

Kľúčové úrokové sadzby centrálnej banky sú sadzby, prostredníctvom ktorých centrálna banka uskutočňuje menovú politiku. V eurozóne ich stanovuje Európska centrálna banka. Kľúčové úrokové sadzby typicky ovplyvňujú trhové úrokové sadzby a podmienky financovania.